- Что такое сырьевые ETF?
- Почему стоит инвестировать в сырьевые ETF?
- Диверсификация портфеля
- Защита от инфляции
- Доступность и ликвидность
- Основные виды сырьевых ETF
- 1. Энергетические сырьевые ETF
- 2. Сельскохозяйственные сырьевые ETF
- 3. Металлические сырьевые ETF
- Популярные сырьевые ETF на рынке
- Особенности инвестирования в сырьевые ETF
- Волатильность и риски
- Фьючерсный ролевер и контанго
- Учет налогов
- Стратегии инвестирования в сырьевые ETF
- Пример из практики
- Рекомендации автора
- Заключение
Что такое сырьевые ETF?
Сырьевые ETF (Exchange Traded Funds) — биржевые фонды, которые инвестируют в сырьевые товары, такие как нефть, природный газ, металлы, сельскохозяйственные продукты и прочие ресурсы. Они позволяют инвесторам получать доступ к рынку сырья без необходимости непосредственного владения физическим товаром или заключения сложных форвардных контрактов.
В отличие от традиционных акций, сырьевые ETF часто отслеживают индексы сырьевых товаров или стоят на фьючерсах, что делает их удобным и ликвидным способом диверсификации инвестиционного портфеля.
Почему стоит инвестировать в сырьевые ETF?
Диверсификация портфеля
Одной из главных причин для инвестирования в сырьевые ETF является возможность расширения диверсификации. Сырьевые активы часто имеют низкую или отрицательную корреляцию с традиционными финансовыми инструментами, такими как облигации и акции. Это помогает снизить общий риск портфеля.
Защита от инфляции
Исторически цены на сырье имеют тенденцию расти в периоды высокой инфляции, что делает сырьевые ETF хорошим инструментом для защиты покупательной способности капитала.
Доступность и ликвидность
ETF торгуются на бирже, что обеспечивает прозрачность цен и простоту покупки/продажи в любое время торгового дня. Это удобнее, чем покупка физических активов или прямое инвестирование в фьючерсы, которые требуют специальных знаний.
Основные виды сырьевых ETF
Сырьевые ETF можно разделить на несколько групп в зависимости от типа сырья, в которое они инвестируют.
1. Энергетические сырьевые ETF
В эту категорию входят фонды, инвестирующие в нефть и природный газ. Примеры товаров:
- Нефть (WTI, Brent)
- Природный газ
- Бензин и другие нефтепродукты
2. Сельскохозяйственные сырьевые ETF
Включают инвестиции в зерновые, масличные культуры и другие сельхоз товары, например:
- Пшеница
- Кукуруза
- Соевые бобы
- Кофе, сахар, хлопок
3. Металлические сырьевые ETF
Хотя эта категория не является фокусом данной статьи, стоит заметить, что в неё входят фонды, инвестирующие в золото, серебро, медь и другие металлы.
Популярные сырьевые ETF на рынке
| ETF | Основное сырье | Примерный объем активов (млрд $) | Среднегодовая доходность (5 лет, %) |
|---|---|---|---|
| United States Oil Fund (USO) | Нефть WTI | 2.5 | 4.7 |
| Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) | Энергетические компании (нефть, газ) | 29.3 | 7.8 |
| Teucrium Corn Fund (CORN) | Кукуруза | 0.15 | 3.4 |
| iPath Series B Bloomberg Agriculture Subindex Total Return ETN (JJG) | Сельхоз продукты | 0.3 | 5.1 |
Особенности инвестирования в сырьевые ETF
Волатильность и риски
Цены на сырье подвержены значительным колебаниям из-за множества факторов: погодных условий, геополитики, валютных курсов, спроса и предложения на мировом рынке. Следовательно, сырьевые ETF зачастую демонстрируют большую волатильность, чем традиционные акции и облигации.
Фьючерсный ролевер и контанго
Многие сырьевые ETF базируются на вложениях во фьючерсные контракты, что порождает вопросы ролевера — регулярной замены контрактов близко истекающих на дальние. При контанго (когда дальние фьючерсы дороже текущих) фонд терпит убытки при ролевере, что может негативно влиять на доходность инвестора.
Учет налогов
В разных юрисдикциях налогообложение доходов от сырьевых ETF имеет свои особенности. Часто такие фонды рассматриваются как хранение контрактов, что может иметь последствия при расчете налогов на прирост капитала. Инвесторам важно уточнять эти моменты у финансовых консультантов.
Стратегии инвестирования в сырьевые ETF
- Краткосрочные спекуляции: Активные трейдеры используют сырьевые ETF для быстрой игры на изменении цен.
- Долгосрочная хеджировка: Инвестиции в сырье как способ защиты от инфляции и экономической нестабильности.
- Диверсификация портфеля: Включение сырьевых ETF для снижения общей волатильности и увеличения стабильности доходов.
Пример из практики
Во время пандемии COVID-19 в 2020 году спрос на нефть резко упал — цена WTI даже временно ушла в отрицательную зону. Инвесторы, имеющие позиции в нефти через ETF, испытали сильные потери. Однако к 2021 году рынок восстановился и цены выросли свыше $70 за баррель, что привело к значительной прибыли для терпеливых инвесторов.
Рекомендации автора
«Инвестирование в сырьевые ETF — отличный способ получить экспозицию к рынку сырья, однако необходимо тщательно изучать специфику каждого фонда и понимать связанные с ними риски, особенно связанные с фьючерсами. Рекомендуется долевое распределение в рамках портфеля и консультация с финансовым экспертом перед началом вложений.»
Заключение
Сырьевые ETF предоставляют интересные возможности для инвесторов, желающих получить доступ к рынкам нефти, газа и сельского хозяйства без необходимости напрямую торговать физическими товарами или фьючерсами. Их преимущества — доступность, ликвидность и диверсификация — делают их привлекательным инструментом.
Тем не менее особое внимание стоит уделять рискам, высоким колебаниям и структуре фондов, особенно при инвестировании в фонды, базирующиеся на фьючерсах. Грамотное планирование и диверсификация — ключевые факторы успешного включения сырьевых ETF в любой инвестиционный портфель.