Аналитики рынка криптовалют зафиксировали рост биткоина до уровня выше $75 000 в апреле 2024 года, сопровождающийся значительными рисками шорт-сквиза. Это связано с разрывом между растущей спотовой ценой и негативным позиционированием в бессрочных фьючерсах, что может привести к массовым ликвидациям и резкому скачку котировок.
- Биткоин вернулся выше отметки $75 000, прибавив около 11% от локальных минимумов.
- Отрицательные ставки финансирования по бессрочным фьючерсам сохраняются уже около 46 дней.
- Институциональные инвесторы, включая компанию Strategy Майкла Сэйлора, активно скупают биткоины на миллиарды долларов.
- Уолл-стрит запускает новые инструменты для торговли криптовалютой, что поддерживает спрос.
- Риски массовой фиксации прибыли и сильное сопротивление на уровне около $80 000 сохраняются.
Причины формирования шорт-сквиза
На рынке наблюдается уникальная ситуация: спотовая цена биткоина демонстрирует уверенный рост, в то время как трейдеры на рынке фьючерсов занимают преимущественно короткие позиции. Ставки финансирования остаются отрицательными уже почти полтора месяца, что указывает на медвежьи настроения среди маржинальных трейдеров. Такое длительное давление создает риск, что при дальнейшем росте цены владельцы коротких позиций понесут убытки и будут вынуждены массово закрывать сделки, усиливая восходящий импульс.
Глава исследовательского отдела K33 Ветле Лунде отмечает, что активное наращивание коротких позиций усиливает вероятность шорт-сквиза, если тренд на рост сохранится. Это может привести к резкому скачку курса, который застигнет многих трейдеров врасплох.
Фундаментальные факторы поддержки и потенциальные риски
Несмотря на скептицизм, биткоин находит поддержку благодаря нескольким важным факторам. Во-первых, американские спотовые биткоин-ETF демонстрируют стабильный приток капитала. Во-вторых, крупные институциональные игроки, такие как Strategy Майкла Сэйлора, в последние две недели приобрели криптовалюту на сумму $2,6 млрд, что заметно укрепило рынок.
Кроме того, брокерская компания Charles Schwab анонсировала запуск спотовой криптоторговли с возможностью выделения до 8,8% портфеля в биткоин, а Morgan Stanley стал первым крупным банком с биржевым фондом на базе первой криптовалюты. Эти инициативы способствуют росту спроса и делают короткие позиции уязвимыми к резкому изменению настроений.
Однако медведи не сдаются. По данным Deribit, трейдеры активно покупают пут-опционы со страйками $60 000 и $50 000, страхуясь от возможного падения. Опционные дилеры, применяющие маркет-нейтральные стратегии, фиксируют прибыль на уровне около $80 000, что создает сильное сопротивление при попытках дальнейшего роста.
| Показатель | Значение | Комментарий |
|---|---|---|
| Текущая цена биткоина | $75 500 | На момент написания статьи |
| Отрицательные ставки финансирования | ~46 дней | Длительный период медвежьих настроений |
| Покупки Strategy | $2,6 млрд | За последние 2 недели |
| Исторический максимум | ~$126 000 | Октябрь 2021 года |
- Апрель 2024: биткоин поднимается выше $75 000 после локальных минимумов.
- Период отрицательных ставок финансирования продолжается почти полтора месяца.
- Институциональные инвесторы активно скупают биткоин, поддерживая рост.
- Уолл-стрит запускает новые криптоинструменты, увеличивая интерес к рынку.
- Риски шорт-сквиза и сильного сопротивления сохраняются при дальнейшем росте.
Вывод: Текущая ситуация на рынке биткоина характеризуется противоречивыми сигналами — позитивным ростом и негативным настроением на фьючерсах. Это создает предпосылки для резкого ценового импульса, который может стать неожиданностью для многих участников рынка.