Сэр Исаак Ньютон, известный своими открытиями в физике, также был активным инвестором, но в 1720 году столкнулся с поведенческим искажением, известным как стадный эффект. Эндрю Одлизко, профессор математики из Университета Миннесоты, изучил его инвестиционную деятельность, показав, что Ньютон разумно вкладывал средства в течение многих лет, диверсифицировав портфель, который к началу 1720 года составлял около 32 000 фунтов стерлингов.
Ньютон стал одним из первых, кто заметил потенциал компании South Sea Co., которая планировала торговать с Латинской Америкой. Однако, когда спекуляции привели к мании, Ньютон продал большую часть своих акций, а затем, поддавшись панике, вновь вложил значительную сумму в тот же актив, что привело к большим потерям.
Одлизко подсчитал, что Ньютон мог бы заработать около 116% прибыли, если бы держал акции постоянно. Но вместо этого он потерял около 22 600 фунтов стерлингов. В конечном итоге, Ньютон, как и многие инвесторы, столкнулся с законом финансовой гравитации: что растёт, должно падать.