Аналитики компании Bitwise пришли к выводу, что сочетание биткоина и золота существенно улучшает риск-доходность инвестиционного портфеля по сравнению с традиционной стратегией 60/40. За последние десять лет портфель, состоящий на 15% из этих активов, демонстрировал коэффициент Шарпа, почти в три раза превышающий аналогичный показатель классического распределения.
Коэффициент Шарпа, который оценивает эффективность вложений с учетом риска, показал значение 0,679 для комбинированного портфеля по сравнению с 0,237 для 60/40. Стратегия, основанная только на золоте, продемонстрировала коэффициент 0,436.
Анализируя четыре крупных рыночных спада, специалисты отметили, что золото стабилизирует, а биткоин испытывает более серьезные колебания. Однако в период восстановления криптовалюта значительно опережает традиционные активы. Например, в 2020 году биткоин подешевел на 38,1%, но затем вырос на 774,9%.
В текущем отскоке золото показало рост на 44,79%, в то время как биткоин прибавил 14,04%. Исследование указывает на необходимость комбинирования обоих активов для достижения наилучших результатов. Напомним, что корреляция между биткоином и золотом впервые с 2022 года опустилась до нуля.